恒指期货直播-中海油疑虑尽消,现价吸纳长线持有佳选

作者:恒指期货网  发布时间:2021年02月05日 15:04:32 

恒指期货直播2月5日讯,随着美国新总统拜登上场,预期贸易关系的最坏情况应已过去。未来谈判桌上,料美国重返理性,不再追求盲目的压制。毕竟疫情重创了全球经济,经济大国复原亦需时,何况大量债券待续,实不宜轻举妄动。

在宏观环境及贸易关系回归理性旳前提下,预期全球贸易重拾动力,而市场对原油需求亦有望重拾增长,尤其全球疫苗需求令物流运输的供应有所回复,亦会带动国际油价稳定甚至回升。

中海油(香港联交所股票代码:00883,纽约证券交易所股票代码:CEO,多伦多证券交易所股票代码:CNU)昨天公布了2021年经营策略和发展计划。

恒指期货直播诚如大家都知道,2020年是极不平凡的一年。低油价迭加新冠肺炎疫情的巨大影响,对油企的挑战十分严峻。不过,中海油于2020年的净产量仍达到约528百万桶油当量,创历史新高。反映了公司的强大执行能力,以及中国宏观经济发展保持稳定所带来的重大支持。

2021年,公司将进一步夯实储量资源基础,净产量目标为545-555百万桶油当量,其中中国约占68%、海外约占32%;计划钻探217口勘探井,计划采集三维地震数据约1.7万平方公里;预计将有19个新项目投产,主要包括中国海域的陵水17-2气田群开发、陆丰油田群区域开发、曹妃甸6-4油田以及英国的Buzzard油田二期、巴西的Mero油田一期等。

2021年,公司的资本支出预算总额为人民币900-1000亿元,其中,勘探、开发和生产资本化支出预计分别占资本支出预算总额的约17%、61%和20%。

2022年和2023年,公司的净产量目标分别为590-600百万桶油当量和640-650百万桶油当量。

兴业证券首发研报 目标价 14.3 港元

早前,兴业证券首发研报,给予公司目标价 14.3 港元,对应 2021 年 1.11 倍 PB,首次覆盖给予“买入”评级。以昨天收市价8.45港元计,溢价空间达69.2%。

该行指,中海油作为国内海上油气巨头,增储上产步伐未停。公司资产遍布全球,国内海洋油气资源均由公司负责勘探开发,其资源条件在“三桶油”中最具成长性。近五年,公司储量和产量的增速均在 3.5%左右;原油产量占中国总产量的比重接近 30%。恒指期货直播预计未来两年,公司将继续执行增储上产的七年行动计划,产量年 均增速达到 5-8%。

同时,兴业证券指公司成本控制能力卓越,未来仍存降本空间。公司桶油主要成本实现连续六 年下降,2019 年和 2020H1 分别低至 29.7 美元/桶和 25.7 美元/桶。相比国际巨头,公司成本控制、盈利能力处于一流水平,更是显着优于中国石油(857)和中国石化(386),未来仍存降本空间。

近五年的累计派息率达到 69%

公司财务基本面良好,注重股东回报。近五年,公司资产负债率维持在 40% 左右,与同业相比较低;在手现金充裕,近五年的累计派息率达到 69%。

由于近期投资者结构正在发生比较大的变化,为公司估值修复带来系统性提升的契机。作为中 国具有战略意义的核心资产,中海油与国内外大型油气勘探开发企业相比,价值有明显的低估和压制。随着市场已预期最坏的情况并作出了相应安排,相信中海油未来下行的空间有限。现价买入,安全保障度极高。

目前,恒指期货直播根据宏观经济,全球油价上行趋势明确。短期内全球原油供给侧增长仍然有限,全球油气行业供应过剩局面有望继续缓解,疫苗有望继续推动经济修复,原油需求步入复苏周期。基于上述原因,中海油现价估值便宜,加上分红政策明确,料其上涨趋势可以持续。

历史上的今天:

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