香港恒生指数今日午后走弱 日内建议关注中概股回归

作者:恒指期货网  发布时间:2020年06月15日 16:23:09 
摘要:

恒生指数直播室6月15日讯,香港恒生指数在午后有所减弱,收盘前下跌2.16%,报23点,776.95点,跌幅为24, 000。在个股中,恒大健康股价大涨37.17%,收于9.78港元。

恒生指数直播室6月15日讯,香港恒生指数在午后有所减弱,收盘前下跌2.16%,报23点,776.95点,跌幅为24, 000。在个股中,恒大健康股价大涨37.17%,收于9.78港元。

在经历了上半年的过山车之旅,仍明显落后于全球其他市场之后,展望下半年,我们预计,尽管仍存在外部不确定性,但H股市场仍将逐步走出困境。总体而言,我们预计恒生中国企业指数和摩根士丹利资本国际中国指数将分别达到11000点和97点的高位,较目前水平分别上涨约12%和14%。主要原因如下。

中国经济正在复苏。在史无前例的政策支持下,我们预计全球经济将逐步从流行病冲击的极端底部复苏。尽管受疫情影响,海外经济的重启进程可能会重演,但我国的恢复生产工作正在有序推进,并将进一步深化。根据中金宏观对中国国内生产总值增长预测的最新情况,考虑到新经济板块增长弹性高于预期,我们已将2020年华侨华人股票的整体收益增长率提高到-4.7%(其中,非金融板块预计增长-12.1%,金融板块预计增长1.4%)。2021年,我们预计整体盈利增长将大幅反弹至15%。

政策支持继续,改革深化。虽然预计货币政策仍将相对宽松,但财政刺激力度有望加大,为下半年经济增长修复提供更多支持。更重要的是,恒生指数直播室认为,进一步的改革措施,如新的城市化改革、新的基础设施和进一步的资本市场自由化,可能会重新激发中国经济的长期增长潜力和中国资产的吸引力。

新经济继续领先。虽然上半年H股市场整体受挫,但也不乏市场领头羊。事实上,在经济增长受到冲击、市场剧烈波动的背景下,新经济板块继续发力,与老经济板块的差距进一步拉大。这与我们继续看好中国消费和产业升级的长期趋势的判断是一致的。

长期来看,低估值是有吸引力的,预计将经受住外部冲击;中国概念股的回归将进一步增强香港市场的吸引力。香港市场整体估值水平较低,将为投资者提供更好的长期风险回报率和防范潜在的外部波动。资金方面,尽管海外资金持续走弱,但预计南方资金流入仍将保持强劲态势,这也符合我国家庭资产配置转型的趋势。此外,更多的香港股票的回报可能会显著改变中国市场的面貌,增强其长期吸引力。

总的来说,我们仍然看好新经济领域和纯内需驱动领域的结构性机遇。如果经济增长前景好转,预计老经济板块也将出现短期交易机会。

在行业配置方面,恒生指数直播室建议投资者多配置汽车、食品饮料、家电、医疗、科技、软件、媒体娱乐、经纪和保险等行业,少配置煤炭、石油和钢铁等上游行业。此外,我们建议维持银行、房地产、资本货物、运输和电信部门的标准配置。

在投资主题方面,恒生指数直播室建议继续关注香港概念股的回归、主要股指的调整和中国上市国有企业的主动退市等投资主题。

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